26.02.202014:53 Forex Analysis & Reviews: Horúca predpoved pre GBP/USD z 26.02.2020 a odporúčanie na obchodovanie

Trh sa nachádza v mimoriadne zvláštnom stave, keďže momentálne sa zdá, že reaguje len na dlhopisový trh. Presnejšie, k akémukoľvek pohybu dochádza len tesne pred umiestnením rozličných vládnych dlhopisov. Je to ako by sa devízový trh stával odrazom toho, aké je nálada investorov vo vzťahu k určitým dlhopisom.

Veľmi jasne to vidno na príklade libry, ktorá od otvorenia európskej relácie rastie, pričom tento proces sa zastavil tesne pred umiestnením 10-ročných dlhopisov britskej vlády, ktorých výnos stúpol z 0,500% na 0,512%. Vyzerá to teda tak, že investori nakupovali libru len s cieľom nakúpiť britské dlhopisy, ktorých výnos mal rásť. Zároveň neboli nateraz zverejnené žiadne iné údaje.

Výnos 10-ročných dlhopisov (UK):

Dolár sa počas US relácie bez väčšieho úspechu pokúsil zotaviť, k dispozícii totiž už boli údaje S&P/CaseShiller data o cenách nehnuteľností, ktorých tempo rastu akcelerovalo z 2,5% na 2,9%, pričom predpoveď bola 2,7%. Hoci údaje pôsobia veľmi zaujímavo, keďže naznačujú ďalší nárast inflácie v budúcnosti, posilnenie dolára bolo veľmi slabé a takmer nepostrehnuteľné. Dolár začal pomerne rýchlo strácať pozíciu, pričom ju prestal strácať presne pred tým, ako došlo k umiestneniu amerických dlhopisov. Výnos 52-týždňových pokladničných poukážok takto klesol z 1,49% na 1,27%, dvojročné dlhopisy sú na tom ešte horšie, keďže ich výnos spadol z 1,440% na 1,188%. Pokles výnosnosti je pomerne výrazný, a investorov prirodzene sklame. Ďalšou vecou je, že uvedené sa dotýka devízového trhu ešte pred vstupom dlhových cenných papierov.

Index cien nehnuteľností podľa S&P/CaseShiller (USA):

Prednedávnom sme zaznamenali stabilný trend klesania výnosov amerických dlhových cenných papierov, čo môže byť elementárny dôsledok rastu dopytu, vďaka posilňovaniu dolára. Americká ekonomika je evidentne v lepšej kondícií ako európska, a veľkí investori uzatvárajú svoje pozície v EÚ a presúvajú zdroje do USA. To vedie k silnejšiemu doláru. Okrem toho však investori potrebujú tieto zdroje niekam investovať, a jedným z najbežnejších predmetov investovania sú práve dlhové cenné papiere. Skôr či neskôr povedie rastúci dopyt k takému poklesu výnosnosti, že záujem o ne sa začne strácať. Súčasne pre odlev kapitálu začnú rásť dlhopisové výnosy v Európe, čo zvýši záujem o ne. S najväčšou pravdepodobnosťou zažívame práve takýto obrat. Dnes to môže preukazovať umiestnenie 5-ročných dlhopisov vlády USA. Pravdou je, že v USA budú zverejnené údaje o predaji tamojších nových nehnuteľností, ktorý sa môže zvýšiť o 1,9%. Dolár si teda môže posilniť pozíciu pri otvorení americkej relácie at the opening of the US session. Ak teda bude trend pokračovať, dolár svoju pozíciu postupne opäť stratí.

Predaj nových nehnuteľností (USA):

Pokiaľ ide o technickú analýzu, badať opačný pohyb trhu z minulého piatka, kde si kotácia našla variabilnú podporu okolo úrovne 1,2855. Pohyb fakticky vrátil cenu do oblasti psychologickej úrovne 1,3000, kde kotácia spomalila vo fluktuovaní a stagnovala/stiahla sa späť.

Pokiaľ ide o graf obchodovania vo všeobecnosti, vidíme, že hodinový prvok nastavený v decembri minulého roka smeruje nadol, čo sa trhu vždy zachováva.

Možno predpokladať, že psychologická úroveň 1,3000 sa bude snažiť zohrávať úlohu rezistencie, pričom sa bude sústreďovať na predávajúcich a ťahať kotáciu späť smerom k úrovni 1,2955. Ako alternatívny scenár je namieste zvážiť turbulenciu okolo kontrolnej úrovne 1,3000, so širokými hranicami 1,2975/1,3025.

Z hľadiska celkovej analýzy indikátorov vidíme, že hodinové intervaly majú tendenciu stúpať, keďže cena sa vracia na 1,3000. Súčasne platí, že denné intervaly si zachovávajú signál predávať, v zhode so všeobecným taktom. Minútové intervaly odrážajú neutrálny signál, keďže sa pohybuje okolo úrovne 1,3000.