22.06.202016:22 Forex Analysis & Reviews: Prehľad páru EUR/USD. 22. júna. Nudný týždeň. Všetka pozornosť sa bude opäť sústrediť na USA. Euromena môže pokračovať v klesaní

4-hodinový graf

Technické podrobnosti:

Vyšší kanál lineárnej regresie: smer - stúpa.

Nižší kanál lineárnej regresie: smer - stúpa.

Kĺzavý priemer (20-dňový; vyhladený) - klesá.

Index komoditného kanála (CCI): -154,1407

Uplynulý týždeň pár euro/dolár pokračoval v klesaní. V súčasnosti sa teda už nachádza v klesajúcom trende, pričom nie sú predpoklady na to, aby sa tento trend zmenil na stúpajúci. Naďalej sa domnievame, že potenciál euromeny na rast sa už úplne vyčerpal resp. sa čoskoro úplne vyčerpá, hoci pre mnohé faktory môže euro hypoteticky znovu vybehnúť nahor. Faktom je, že po marcovej a aprílovej panike sa už trhy upokojili. V situácii, ktorá zavládla na celom svete a osobitne v USA a EÚ, však obchodníci nemôžu obchodovať ako obyčajne. Jednoducho povedané, celý svet sa v súčasnosti nachádza v kríze. A keď máte za rohom krízu, zdržanlivo obchodovať sa nedá. Mnohí veľkí hráči na trhu sa usilujú zabezpečiť si riziká voči prípadným budúcim šokom, mnohí účastníci trhu sa snažia myslieť ďaleko dopredu, lebo dnes už celý svet vie, aký je "koronavírus" nebezpečný a aké dôsledky môže mať na ekonomiku. Obchodníci teda nemôžu obchodovať tak, že budú sledovať makroekonomické štatistiky ako doteraz. Pritom aj tie štatistiky z EÚ, zo Spojeného kráľovstva aj z USA sú sklamaním. Keď v pondelok vyjde balík zlých štatistických údajov z USA a v utorok nasleduje balík rovnako zlých údajov z EÚ, čo majú obchodníci robiť? Po každej zlej správe predávať menu danej krajiny, z ktorej prichádzajú zlé makroekonomické ukazovatele? Ani dnes, keď sa zdá, že evidentný pokles ukazovateľov sa zastavil, nemožno hovoriť o stabilizácii či zotavení. "Koronavírus" sme ešte neporazili. V mnohých krajinách celého sveta sa naďalej rýchlo šíri. Voči jeho novým vlnám nie je nikto imúnny, a to ani v krajinách, ktoré epidémiu zdanlivo úspešne zvládli. Preto hovorím, že v situácii, ktorá dnes vo svete vo všeobecnosti je, sa momentálne nedá pokojne obchodovať. Po druhé, mnohí obchodníci sa predtým čoraz viac sústredili na kľúčové sadzby a menovú politiku krajín, s ktorých menami obchodovali. Výhoda bola pritom jasne na strane Spojených štátov. Pomerne vysoká ponuka, pomerne "jastrabia" politika. Dnes však už všetky centrálne banky na svete skresali úrokové sadzby takmer na nulu (podaktoré aj nižšie), a Spojené štáty ani ich dolár už vo výhode nie sú. Navyše nie je zrejmé, aké budú skutočné dôsledky "koronakrízy" na Európsku úniu, Ameriku a ďalšie krajiny. Nie je jasné, koľko ďalších epidemických vĺn nastane, keď nájdeme liek, ktorý sa začne masovo vyrábať. Vo všeobecnosti možno povedať, že dnes máme obrovské množstvo otázok, na ktoré nikto nevie odpovedať. Ako správne uviedol Jerome Powell, zotavenie hospodárstva bude priamo úmerne závisieť od výsledkov boja proti ochoreniu COVID-2019. Po tretie, Európska únia a Spojené štáty dnes majú obrovské množstvo takzvaných vnútorných problémov, pričom stále nevieme, ako si s nimi vláda poradí. Európsku úniu momentálne najviac bolí hlava zo 750 miliardového fondu na záchranu eura, o ktorom uvažuje 27 členských štátov. Hoci všetko bude závisieť od "chamtivej štvorky" - Dánska, Holandska, Švédska a Rakúska. Pripomeňme si, že tieto krajiny nechcú dotovať krajiny, ktoré sú "koronakrízou" najviac postihnuté. Spojenými štátmi zas otriasa politická kríza. Čoraz viac bežných Američanov, politikov, straníkov a aj vysokopostavených predstaviteľov sa otvorene vyjadruje proti Donaldovi Trumpovi. Sám Trump naďalej v kuse obviňuje druhých z toho, za čo by mali byť teoreticky zodpovedný sám. A to všetko šesť mesiacov pred konaním prezidentských volieb. Nemali by sme zabúdať ani na to, že konflikt medzi Čínou a Amerikou tu stále je. "Studená vojna" je stále na dohľad, pričom však nie je jasné, kto v nej bude pokračovať, keď Trumpa opätovne nezvolia? Všimli ste si, že americký prezident prednedávnom prestal komentovať "koronavírus", prestal za šírenie epidémie obviňovať Čínu, pričom dôkazy o čínskej vine nikto nevidel? Okrem postavy Donalda Trumpa je v USA ekonomická kríza a aj sama epidémia, ktorá nebola lokalizovaná. Ak si k tomu pridáme už tri týždne trvajúce masové zhromaždenia a protesty občanov vyvolané rasistickým škandálom, dostaneme veľmi zaujímavý obraz, pričom ani tu nie je zrejmé, aký vplyv bude mať na americkú ekonomiku a americkú menu v budúcnosti.

V dôsledku faktorov uvedených vyššie naďalej odporúčame obchodníkom, aby sa vo zvýšenej miere zameriavali na technické faktory, ktoré v tomto období najlepšie reflektujú dianie na trhu a prognózy. Makroekonomické štatistiky však úplne ignorovať nemôžeme, takže vezmeme do úvahy najdôležitejšie a najvýznamnejšie správy tohto týždňa. V pondelok, ako to už často býva, nevychádzajú v EÚ ani v USA žiadne dôležité štatistiky. Na programe je len prejav podpredsedu ECB Luisa de Guindosa, ktorého vyjadrenia sú niekedy veľmi zaujímavé. V utorok vychádzajú indexy podnikateľskej činnosti v sektore služieb, výroby a zložených sektoroch Nemecka, Francúzska a Európskej únie. Očakáva sa, že všetky indexy budú v júni pokračovať v raste, pričom však všetky ostanú pod kľúčovou úrovňou 50,0 bodov, pod ktorou sa dané odvetvie nachádza v hospodárskom poklese. Bez ohľadu na skutočné hodnoty podnikateľskej činnosti teda nebudeme môcť zaznamenať zotavenie, ale len spomalenie poklesu. V Európskej únii už do konca týždňa žiadne ďalšie správy na programe nie sú. Vzhľadom na malý význam uvedených správ (ktoré sú aj tak len predbežnými odhadmi), teda nie je pravdepodobné, že im účastníci trhu budú venovať pozornosť.

Z uvedeného vyplýva, že celý týždeň bude zrejme vo vzťahu k euromene dosť nudný. Ďalšie kolo rokovaní o záchrannom fonde sa bude konať najskôr v júli a žiadne ďalšie horúce témy momentálne v EÚ nie sú. Obchodníci preto budú opäť pozorne sledovať informácie zo zámoria. Tie síce budú neskutočne zaujímavé a dôležité, aj tak však väčšina z nich nebude mať vplyv na trh "tu a teraz".

Priemerná volatilita menového páru euro/dolár k 22. júnu je 95 bodov. Hodnotu tohto ukazovateľa možno charakterizovať ako naďalej "vysokú", vo všeobecnosti však volatilita klesá. Očakávame, že dnes sa pár bude pohybovať medzi úrovňami 1,1081 a 1,1271. Obrat ukazovateľa Heiken Ashi smerom nahor bude signálom nového korekčného cyklu nahor.

Najbližšie úrovne podpory:

S1 – 1,1108

S2 – 1,0986

S3 – 1,0864

Najbližšie úrovne rezistencie:

R1 – 1,1230

R2 – 1,1353

R3 – 1,1475

Odporúčania na obchodovanie:

Pár EUR/USD pokračuje v pohybe nadol. Naďalej teda má význam šortovať s cieľom na úrovni 1,1108 a 1,1081, a to dovtedy, kým sa ukazovateľ Heiken Ashi neobráti nahor. To bude náznakom korekcie. Návrat k longovaniu odporúčame až po tom, ako sa cena upevní nad úrovňou kĺzavého priemeru, a to s prvým cieľom na 1,1353 a 1,1475.