31.07.202020:28 Forex Analysis & Reviews: Pár EUR/USD. Pozor, korekcia!

Euro-dolárový pár dnes aktualizoval svoje maximá. Stalo sa to v súvislosti s rastúcou infláciou v eurozóne a všeobecnou slabosťou americkej meny. Na vlne takéhoto optimizmu obchodníci preverovali úroveň 1,19, impulzívne prekonávajúc cenové bariéry. Z takejto výšky sa im však akoby zakrútila hlava a v tejto cenovej oblasti si však nedokázali nájsť oporu. Na úrovni 1,19 bol pár naposledy v máji 2018, teda pred viac ako dvoma rokmi. Len čo sa teda nákupcovia páru EUR/USD dotkli úrovne rezistencie, cena sa stiahla nadol o takmer 100-bodov. Pritom ide o dosť veľa: konsolidácia v oblasti 1,19 totiž otvára cestu k úrovni 1,20, teda k maximám rokov 2017-2018 (kedy euro-dolárový pár dosiahol úroveň 1,25 - čo je maximum, ktoré od roku 2015 nemá obdobu). Keďže sa nám na horizonte objavila úroveň 1,20, nákupcovia páru to budú mať odteraz čoraz ťažšie. Čím viac bude páru táto úroveň na dosah, o to aktívnejšie sa bude pár predávať pre obavy z hromadného vyberania zisku.

Pripomeňme si, že dolár "zlomili" tri hlavné faktory: pesimizmus Fedu, koronavírus a rekordný prepad americkej ekonomiky. Na takomto fundamentálnom pozadí sa dolárový index prepadol na dvojročné minimá, čo bolo odrazom celkového oslabenia na trhu. Pár euro/dolár si naopak včera našiel oporu v rámci úrovne 1,18, pričom však nedokázal prekonať rezistenciu na úrovni 1,1850.

Dnešné európske štatistiky prišli vhod tým, čo pár nakupujú. Nie je to síce úplne zrejmé, ale v prvej polovici piatka sa trh sústredil len na kladné aspekty štatistického spravodajstva. Máme v prvom rade na mysli európsku infláciu, ktorá bola v "zelenej zóne", teda lepšia ako sa predpokladalo. Z pohľadu ECB najdôležitejší indikátor – index spotrebiteľských cien – postupne klesá už od začiatku roka (klesal teda ešte pred "koronakrízou"): ak bol celkový index spotrebiteľských cien v januári na úrovni 1,4 %, do mája klesol na niekoľkoročné minimum 0,1 %. Z toho klesania vybočovali júnové údaje, ktoré zaznamenali mierny nárast (+0,3 %), pričom dnes sme zažili jeho pokračovanie: júlová hodnota indikátora je 0,4 %. Index jadrovej inflácie (teda bez volatilných cien energií a potravín) stúpol ešte významnejšie: po júnovom poklese na ročné minimum 0,8 % indikátor vyskočil na hodnotu 1,2 %, teda na "predkrízovú" hodnotu. Bezprostredne po zverejnení týchto údajov pár euro/dolár síce testoval úroveň 1,19, no takmer ihneď z nej aj ustúpil.

Faktom je, že dnes vyšli aj ďalšie údaje, ktoré už tak ružovo nepôsobia. Máme na mysli dynamiku rastu európskej ekonomiky v druhom štvrťroku. Obdobný indikátor v USA včera "vylepšil" svoj antirekord. V tomto dnes žiaľ Európa prevzala štafetu. Objem európskeho HDP totiž klesol štvrťročne o 12% a medziročne o 15 %. Ide o najhlbší prepad za štvrťstoročie – čo je od začiatku vedenia tejto štatistiky. Najviac utrpela ekonomika Španielska: ich HDP sa okamžite prepadol o 18,5 %. Druhé a tretie skončili Portugalsko a Francúzsko, ktorých HDP kleslo o 14,1 % a 13,8 %. Najlepšie dopadla Litva, kde hospodársky pokles dosiahol len 5,1 %.

Experti pritom očakávali, že uvedené hodnoty budú o niečo vyššie. Euromena bola teda naďalej pod tlakom, a to aj napriek rastu inflácie. Svoje zohral aj tzv. "piatkový faktor": mnohí obchodníci nechcú riskovať, pozície cez víkend nedržia a radšej si stanovia zisk. Tento prístup dosiahol také masové rozmery, že pár euro/dolár klesol na začiatok úrovne 1,18.

Ak teda berieme do úvahy aktuálne okolnosti, môžeme konštatovať, že euro-dolárový pár dnes dosiahol lokálny vrchol (t. j. úroveň 1,1909). Po neúspešnom ataku na úroveň 1,19 sa mnohí obchodníci rozhodli dať si víkendovú pauzu, čím sa pár dostal pod určitý tlak. Technická stránka tejto veci však stále hovorí v prospech kupujúcich: na všetkých "vyšších" časových rámcoch (od štvorhodinového vyššie) je totiž pár buď na hornej čiare alebo medzi strednou a hornou čiarou indikátora Bollingerove pásma. Na dennom a týždennom grafe zase indikátor Ichimoku vytvoril jeden zo svojich najsilnejších signálov rastu, ktorý sa príznačne nazýva "Line Parade". Z toho všetkého vyplýva, že budúci týždeň sa kupujúci môžu druhýkrát pokúsiť zobrať útokom úroveň 1,19. Obchodné rozhodnutia však radno urobiť už v pondelok. Fundamentálny obraz páru euro/dolár sa totiž kaleidoskopicky rýchlo mení. Nechať si pozície cez víkend otvorené preto neodporúčame.