10.11.202023:07 Forex Analysis & Reviews: Ceny ropy stúpli vďaka nádeji na vakcínu proti COVID-19

Spoločnosti Pfizer a BioNTech oznámili, že ich vakcína proti koronavírusu má viac ako 90 % účinnosť v prevencii Covid-19 v prípade tých, u ktorých ešte nebol dôkaz predchádzajúcej infekcie. Táto správa vyvolala najväčší rast na trhu s ropu od mája. Cena ropy Brent crude a WTI stúpla o viac ako 8 % vďaka očakávaniam, že ľudia sa čoskoro vrátia k svojmu bežnému spôsobu života. Optimizmus na trhu viedol k návratu sentimentu k obchodovaniu bezpečných aktív na trhu a vyvolal dopyt po rope. Investori tiež podporili rast na trhu s ropou. 3. novembra dosiahol počet krátkych pozícií na ropu US West Texas Intermediate crude rekordné maximá. Po oznámení správy však obchodníci rýchlo začali zatvárať svoje krátke pozície a "potlačili" cenu ropy Brent nad úroveň 43,5 dolára za barel.

Špekulatívne pozície na ropu

Po tom, čo Joe Biden vyhral prezidentské voľby v USA a riziká "modrej vlny" sa výrazne znížili sa trhový sentiment značne zlepšil. Republikáni v Senáte pravdepodobne Bidenovi nedovolia minúť 2 miliardy dolárov. Počas svojej kampane vyhlásil, že túto čiastku chce minúť na odstránenie uhlíka z amerického energetického sektora do roku 2035, aby sa dosiahlo zníženie emisií vodíka na nulu do roku 2050. Trhy s futures na komodity sa očividne hýbu od zápornej bázy contango, čo naznačuje zvýšenie globálnej ponuky v budúcnosti, ku kladnej báze backwardation, čo signalizuje rast globálneho dopytu.

Ceny futures kontraktov na Brent crude s dodávkou v decembri 2020-2022 skočili naraz o 46 centov, hoci ich cena sa počas obchodnej seansy zvyčajne mení v menšej miere. Investori revidujú strednodobé vyhliadky ropy, keďže sú teraz oveľa optimistickejší. V krátkodobom časovom horizonte však nie je pravdepodobné, že ropa Brent a WTI získa podporu.

Dynamika cien futures kontraktov

Odborníci z JP Morgan sa domnievajú, že ropa musí najskôr prekonať súčasnú nerovnováhu ponuky a dopytu, aby sa jej cena mohla v priebehu budúceho roka alebo dvoch rokov posunúť vyššie. "Aj keď stále existuje obrovské množstvo ropy, ktorú bude treba predať než dôjde k zmysluplnému oživeniu cien, domnievame sa, že globálny ropný trh predbežne vstupuje do fázy zmeny trendu z klesajúceho na rastúci. Veríme, že dva hlavné ropné benchmarky, WTI a Brent Crude sa budú ku koncu roka 2020 obchodovať na úrovni parity v hodnote 34 dolárov za barel," uviedli. Predpokladajú tiež, že globálny dopyt sa nebude môcť zotaviť na predkrízové úrovne pred decembrom 2021. Na ceny ropy bude mať tiež vplyv opätovné zavedenie karanténnych opatrení v Európe v dôsledku rýchleho šírenia COVID-19.

V tejto súvislosti analytici zohľadňujú aj stratégiu OPEC +, pričom predpovedajú ceny ropy na ďalšie 1-3 mesiace. Nedávno sa na trh s ropou vrátil optimizmus, keď sa hovorilo o tom, že sa kartel a Rusko dohodli, že od 1. januára neznížia objem produkcie zo 7,7 milióna barelov denne na 5,5 milióna. Takéto špekulácie však boli vyvolané obavami z rastúceho počtu nových prípadov koronavírusu a možných obmedzení voľného pohybu ľudí. Ak je vakcína takmer pripravená, oplatí sa krajinám naďalej strácať trhový podiel v snahe stabilizovať ich? Ceny navyše rastú kvôli vysokému dopytu.

Z technického hľadiska sa na dennom grafe ropy Brent nachádza formácia rastúci klin (expanding wedge). Prelomenie úrovne 41,95 dolárov a 42,7 dolárov za barel umožnil obchodníkom otvárať dlhé pozície. Ak WTI dosiahne svoje októbrové maximum, odporúča sa držať sa dlhých pozícií.

Denný graf ropy Brent