27.11.202012:39 Forex Analysis & Reviews: Pár AUD/USD: ďalším cieľom je úroveň 0,7430

Index amerického dolára po prechodnej korekcii znovu klesol na hodnotu 0,91. Ide o jeho najnižšiu hodnotu za vyše dva roky, presnejšie od jari 2018. To, že dolároví býci nedokážu vytvoriť rozsiahlejší korekčný rast naznačuje, že americký dolár nie je na menovom trhu vítaný. V kontexte páru AUD/USD to znamená, že je len otázkou času, kedy dosiahne rezistenciu na úrovni 0,7430 (horná čiara indikátora Bollingerove pásma na dennom grafe).

Trh sa pritom už chystá na udalosti budúceho týždňa, ktorých bude veľa a volatilných, keďže dnešný ekonomický kalendár zíva prázdnotou. Americký dolár je pod tlakom kombinácie fundamentálnych faktorov, s ktorými si nevie dať rady. Tak napríklad obchodníci s austrálskym dolárom využívajú v podstate každý väčší korekčný pokles na otváranie dlhých pozícií. Hlavným ťahúňom rastu na páre AUD/USD je pritom slabnutie amerického dolára, ktorého klesanie môže budúci týždeň na celom trhu ešte zosilnieť. Naopak, austrálska mena sa pripravuje na posledné tohtoročné zasadnutie austrálskej centrálnej banky (RBA), ktoré sa koná budúci utorok 1. decembra.

Pokiaľ ide o ekonomické dáta, budúci piatok vychádza správa o americkom trhu práce US Nonfarm. Trh však už teraz očakáva, že kľúčové údaje o americkom trhu práce budú sklamaním. Debaty v tomto smere sa objavili po zverejnení jedného z operatívnych ukazovateľov amerického trhu práce, ktorý sleduje tempo, akým pribúda počet nových žiadostí o podporu v nezamestnanosti. Tých pribudlo nad očakávania, čo bola pre dolárových býkov zlá správa. Nových nezamestnaných tak už druhý týždeň po sebe neubudlo, ale pribudlo, a to takmer o 800 tisíc. Ukazovateľ bol pritom predtým od konca septembra do začiatku novembra v stabilnom downtrende.

Sklamaním boli aj údaje o príjmoch a výdavkoch v USA. Príjem spotrebiteľov sa totiž podľa prognózy zmeniť nemal, napriek tomu však zaznamenal pokles o -0,7 %. To je najslabší výsledok od augusta tohto roka. Obdobný trend zaznamenali aj spotrebiteľské výdavky, ktoré z predchádzajúcej hodnoty 1,2 % klesli na hodnotu 0,5%. Klesol aj jadrový index spotrebiteľských výdavkov (PCE), ktorý sa medzimesačne dostal na nulu, čo je najhorší výsledok od apríla, pričom medziročná zmena tempa sa spomalila na 1,4 %.

Uvedené signály sú dosť alarmujúce a naznačujú, že kľúčové údaje o pracovnom trhu môžu skončiť v červených číslach, a teda naznačovať negatívne trendy. Obchodníkom znova pripomínajú dôsledky druhej vlny COVID-19 v USA.

Americký dolár je tiež pod tlakom koronavírusu, ktorý v USA naďalej dosahuje rekordné čísla a guvernérov viacerých štátov núti sprísňovať karanténne obmedzenia. Preto ten rast počtu nezamestnaných. Situácia sa pritom významne zhoršila v októbri a v novembri, keď sa počet denných prípadov zvýšil zo 46 tisíc (1. októbra) na 180 tisíc (27. novembra). Pri takejto ničivej tendencii sa vlastne americký dolár stále drží pomerne dobre. Podľa môjho názoru trh preceňuje význam údajne zázračnej vakcíny proti COVID-19. Zaočkovať celú populáciu naraz totiž nebude možné a podľa rôznych odhadov to bude trvať 4 až 9 mesiacov. V blízkej budúcnosti bude teda faktor koronavírus naďalej tlačiť na americký dolár, pričom k tomuto tlaku prispejú aj lokálne lockdowny a "mäkká" menová politika Fedu.

Budúcnosť austrálskeho dolára, naopak, pôsobí dosť optimisticky, teda aspoň v strednodobom horizonte. Najnovšie údaje o pracovnom trhu v Austrálii naznačujú, že centrálni bankári z RBA zaujmú na budúcotýždňovom zasadnutí vyčkávací postoj. Je potrebné poznamenať, že tempo rastu zamestnanosti sa v októbri prudko zvýšilo a dosiahlo 178 tisíc (pričom sa predpokladal jeho pokles o 29 tisíc). Ide o najrýchlejšie tempo rastu od júna tohto roka, keď v Austrálii začali uvoľňovať lockdown. Vďaka nemu môžeme rátať s tým, že hodnotenia austrálskej centrálnej banky budú optimistické. Ďalším faktorom, ktorý prispieva k rastu austrálskeho dolára je predčasné rušenie prísnych reštriktívnych opatrení v Južnej Austrálii, keďže v krajine prakticky nepribúdajú žiadne nové prípady COVID-19.

Na základe uvedeného možno konštatovať, že pár AUD/USD môže strednodobo testovať ďalšiu rezistenciu, ktorá je na úrovni 0,7430 (horná čiara indikátora Bollingerove pásma na dennom grafe). Aj technické indikátory sa prikláňajú k tomu, že pár bude rásť. Jeho cena na uvedenom grafe sa totiž stále nachádza medzi strednou a hornou čiarou indikátora Bollingere pásma, pričom aj indikátor Ichimoku nám naďalej ukazuje býčí signál známy ako "Parade of Lines".