06.04.202116:04 Forex Analysis & Reviews: Reakcia ropy na aprílový verdikt OPEC + bola falošným poplachom

Rast cien ropy Brent a WTI v reakcii na rozhodnutie OPEC + zvýšiť produkciu ropy bol pripísaný optimizmu aliancie, pokiaľ ide o vyhliadky na globálny dopyt. Ďalšie udalosti však ukázali, že išlo skôr o falošný poplach. Na aukcii 5. apríla totiž hlavné triedy čierneho zlata klesli o viac ako 4 %. Dôvodom boli obavy z pomalšieho tempa zotavovania globálnej ekonomiky, ako aj z z toho, že Irán po zrušení sankcie zo strany USA zaplaví trh lacnou ropou. S najväčšou pravdepodobnosťou však trh, ako obvykle, predbieha.

Ak sa na predchádzajúcom samite OPEC + jazýček na váhe obrátil smerom k Saudskej Arábii, tak začiatkom apríla väčšina členov aliancie uprednostnila názor Ruska. Rijád opäť vyzval zaujať opatrný postoj, a to dovtedy, kým nebudú na stole nepopierateľné dôkazy o globálnom hospodárskom oživení a svetovom dopyte po rope. Moskva podotkla, že trhové podmienky sa v ostatnom čase výrazne zlepšili, pričom kartel a jeho spojenci by trhu mali zabrániť v prípadnom prehriatí. Výsledkom bolo, že OPEC + sa rozhodol v máji zvýšiť produkciu o 350 000 barelov denne (b/d), v júni o ďalších 350 000 b/d a v júli o viac ako 400 000 b/d. Saudská Arábia zároveň počas týchto troch mesiacov zvýši produkciu o 1 milión b/d. Aby Rijád ďalej presvedčil investorov o optimizme aliancie, zdvihol cenu vlastnej ropy pre ázijských zákazníkov o 20 - 50 dolárov za barel.

Veriť vo svetlú budúcnosť je síce skvelé, čo však s temnou súčasnosťou? Rastúci počet nakazených v Európe a Spojených štátoch, lockdowny v európskych krajinách a silný americký dolár spolu so začiatkom rokovaní medzi Washingtonom a Teheránom uvrhli ropu na vlnu predaja.

Trendy v počte ľudí nakazených vírusom COVID-19 v Spojených štátoch

Irán trvá na úplnom zrušení sankcií. Podľa odhadov výskumného energetického inštitútu FGE by vývoz ropy a ropných produktov z tejto krajiny v nasledujúcich mesiacoch mohol ľahko dosiahnuť 2 milióny b/d, čoho sa býci na Brente a WTI boja. Goldman Sachs sa na druhej strane domnieva, že rokovania budú dlhodobé, pretože USA nebudú tolerovať jednostranné kroky. Teherán už zvýšil produkciu na 2,7 milióna b/d, pričom ďalšie rýchle zvýšenie produkcie nie je pravdepodobné.

Všeobecne sa na trhu presadzuje názor, že súčasné ceny čierneho zlata sú optimálne pre výrobcov a spotrebiteľov. Nesmerujú totiž k prudkému zvýšeniu cien benzínu, čo by obmedzilo činnosť v USA. Silné štatistiky o americkom trhu práce a obchodných aktivitách, ako aj pozitívne údaje z Číny nás zároveň presviedčajú o tom, že hlavným spotrebiteľom čierneho zlata sa darí. Stačí, ak sa podobne vschopí a postaví na nohy aj Európa a uptrend cien ropy bude môcť bez problémov pokračovať.

Technicky vidíme dva hlavné scenáre pre ropu Brent. Pokles cien na 58 - 58,5 dolárov za barel umožní vytvorenie formácie "Wolfe Waves" (Wolfove vlny). Za danej situácie kúpime severomorskú ropu nad úrovňou 62,2 dolárov a 64,8 dolárov. Naopak, presvedčivé prekonanie rezistencií na úrovni 64,8 a 65,5 USD umožní formovanie dlhých pozícií s cieľom na úrovni 88,6 % podľa Batovej formácie. Tá zodpovedá cene 70,4 USD za barel.

Ropa Brent, denný graf