30.09.202110:55 Forex Analysis & Reviews: Dobrý dôvod začať predávať: rast páru AUD/USD je korekciou

Medvede páru AUD/USD sa včera pri všeobecnom posilňovaní americkej meny pokúsili konsolidovať na úrovni 0,71. Index amerického dolára v stredu dosiahol nové ročné maximum na úrovni 94,407. Takto vysoko bol naposledy koncom septembra 2020. Stojí za zmienku, že americký dolár rastie v dôsledku rastúcich výnosov federálnych pokladničných dlhopisov, jastrabích zámerov Fedu a rastúcej averzie voči riziku v dôsledku globálnej energetickej krízy.

Nepriamu podporu americkému doláru poskytli aj makroekonomické správy. A hoci tie včerajšie boli skôr druhoradé, úspešne, a najmä včas dokreslili celkový základný obraz. Hovoríme o objeme nehnuteľností v štádiu predaja. Tento ukazovateľ predikuje stav podnikateľskej činnosti v tejto oblasti. Dva mesiace (v júni a júli) sa nachádzal v negatívnej zóne, ale augustové čísla obchodníkov svojim rastom prekvapili: index sa mesačne zvýšil z -2 % na +8,1 %. Hodnoty tohto ukazovateľa pritom spravidla prinášajú len výrazné kolísanie dolára a včera tomu nebolo inak. Je tiež potrebné pripomenúť, že minulý týždeň vyšli veľmi dobré údaje o predaji nehnuteľností na primárnom trhu v USA. To všetko naznačuje, že americký trh s bývaním sa v auguste začal opäť zotavovať.

Je zrejmé, že táto makroekonomická správa pôsobila len ako ďalšia zložka celkového základného obrazu. Na vlne ďalších faktorov však americkému doláru dopomohla k posilneniu.

Na druhej strane austrálsky dolár stále nemá žiadny protiargument voči americkej mene. Napríklad najnovšie údaje o austrálskom trhu práce (Nonfarm) dávajú veľmi jasnú odpoveď na otázku, či môže centrálna banka RBA urýchliť proces zužovania svojho stimulačného programu. Tempo rastu zamestnanosti sa totiž znížilo o 146 tisíc - tento ukazovateľ sa prvýkrát od apríla prepadol do negatívnej oblasti a klesal najsilnejším tempom od mája 2020, keď Austráliu prvýkrát zasiahla vlna koronavírusovej krízy. Klesol aj podiel populácie v produktívnom veku - tento ukazovateľ klesol na 65,2 % z predchádzajúcej hodnoty 66 %. Austrálske hospodárstvo teda žne úrodu karanténnych obmedzení, pričom epidemiologická situácia v krajine je naďalej ťažká.

Najväčšie austrálske štáty sú v zajatí karanténnych obmedzení, ktoré sľúbili zmierniť až po zaočkovaní 80 % obyvateľov. Podľa predpovedí federálneho ministerstva zdravotníctva dosiahne Nový Južný Wales a hlavné mesto Austrálie túto hodnotu do konca októbra, pričom štát Victoria až v polovici novembra. Dovtedy plánuje austrálska vláda zrušiť rozdávanie pandemických dávok. Ako uviedla, po zrušení karanténnych obmedzení už firmy nebudú dostávať dotácie na mzdy pracovníkov, ktorí pre pandémii nemôžu vykonávať svoje povinnosti.

Inými slovami, vzhľadom na pretrvávajúcu karanténu sa dá predpokladať, že hlavné makroekonomické ukazovatele (predovšetkým v sektore práce) budú v nasledujúcich mesiacoch vykazovať negatívnu dynamiku. Na svojom ostatnom zasadnutí predstavitelia RBA uviedli, že očakávajú najmä pokles HDP v treťom štvrťroku v dôsledku karanténnych obmedzení. Takéto vyhliadky vyvíjajú z úzadia nepriamy tlak na austrálsky dolár.

Počas ázijskej relácie vo štvrtok pár AUD/USD vykazoval miernu korekciu nahor, pričom sa vrátil do oblasti úrovne 0,72. Takáto dynamika cien bola spôsobená dočasným oslabením amerického dolára. Presnejšie povedané, ofenzíva amerického dolára sa len prerušila v reakcii na včerajšie slová Jeromeho Powella. Ním vyslovené tézy pritom vyznievajú skôr v prospech americkej meny než naopak. Obchodníci však zrejme venovali pozornosť len vychádzajúcim titulkom, ktoré podstatu jeho rétoriky zakrývali.

Vo včerajšom spravodajstve sa totiž objavil Powellov citát, že "nárast inflácie je dočasný". Podľa predsedu Fedu k nárastu cien došlo v dôsledku kombinácie mnohých faktorov, okrem iného prerušenia dodávok v súvislosti s veľmi vysokým dopytom. Powel sa domnieva, že takýto inflačný skok nepovedie k stabilnému zvyšovaniu inflácie. Ak by však inflácia zostávala "príliš dlho na príliš vysokých hodnotách", ubezpečil, že regulátor na to bude reagovať.

V súvislosti s rastom inflácie navyše podľa viacerých expertov môže ďalšie kolo inflačného rastu vyplynúť z rastu na ropnom trhu. Z tohto dôvodu rastú aj výnosy štátnych pokladničných dlhopisov, ktoré "tlačia" aj dolár.

Súčasnú korekciu AUD/USD smerom nahor je preto vhodné použiť na otvorenie short pozícií. To vyplýva aj z technického obrazu. Pár sa na dennom grafe nachádza medzi strednou a dolnou čiarou indikátora Bollingerových pásiem, ako aj pod všetkými čiarami indikátora oblak Ichimoku. To predstavuje medvedí signál "Line Parade". Najbližší cieľ smerom nadol je na úrovni 0,7150 - na dolnej čiare Bollingerových pásiem v rovnakom (dennom) časovom rámci. Hlavným cieľom je potom "okrúhla" úroveň 0,7100, ktorá zodpovedá dolnej čiare Bollingerových pásiem, ale iba v týždennom rámci.