04.10.202109:48 Forex Analysis & Reviews: Pár EUR/USD. Prehľad nového týždňa: Zasadnutie OPEC+, údaje o americkom trhu práce Nonfarm a zápisnica zo zasadnutia ECB

Dvojica EUR/USD začala nový obchodný týždeň prakticky tam, kde v piatok skončila - na hranici úrovní 1,15 a 1,16. Medvede si vytvorili cenové dno - 1,1560, zodpovedajúce dolnej čiare indikátora Bollingerových pásiem na dennom grafe. Táto úroveň rezistencie je teraz hlavnou cenovou bariérou pre predajcov.

Vo všeobecnosti páru stále dominuje klesajúci trend, pretože cena celý september sústavne klesala. Za týmto štyri týždne pretrvávajúcim pohybom stoja predovšetkým "jastrabie" očakávania obchodníkov, ktoré sa opierajú o rast ropného trhu (barel ropy Brent sa obchoduje okolo hranice 80 dolárov) a príslušnými komentárom niektorých predstaviteľov Fedu (najmä Jamesa Bullarda, ktorý pripustil, že v roku 2022 sa kľúčová úroková sadzba môže zvyšovať dvakrát).

Inými slovami, dvojica si zachováva potenciál na ďalší pokles aspoň na vyššie uvedenú úroveň podpory. Euro je pod tlakom negatívneho fundamentálneho pozadia - nedávne "holubičie" komentáre Christine Lagardeovej a viacerých jej kolegov dostali euro napriek rastu inflácie v eurozóne pod značný tlak. Obchodníci s párom EUR/USD by sa preto v kontexte možného korekčného oživenia cien mali zamerať iba na udalosti v americkom ekonomickom kalendári.

V rámci neho sú hlavnou udalosťou tohto týždňa údaje o tamojšom trhu práce (Nonfarm Payrolls). Tie budú kľúčom pri určovaní vektor pohybu americkej meny. Všetky ostatné vychádzajúce správy budú v podstate druhoradé.

Možno pripomenúť, že augustové "Nefarmy" sklamali dolárové býky. Po mesiacoch pravidelného rastu sa mnohé ukazovatele trhu práce v USA výrazne prepadli. Napríklad tempo rastu počtu ľudí zamestnaných v nepoľnohospodárskom sektore sa štyri mesiace od polovice jari sústavne zvyšuje. Americká ekonomika "dala" 278 tisíc nových pracovných miest v apríli, 580 tisíc v máji, 938 tisíc v júni (júnový údaj bol revidovaný nahor z predchádzajúcej hodnoty 850 tisíc) a o niečo viac ako jeden milión v júli (júlový údaj ukazovateľa tiež upresňovali nahor z pôvodnej hodnoty - 943 tisíc). V auguste však tento ukazovateľ prudko klesol: zvýšil sa iba o 235 tisíc oproti prognózovanému rastu o 720 tisíc. V súkromnom sektore ekonomiky pritom vyšiel na takmer rovnakej úrovni - 243 tisíc s prognózou rastu na 665 tisíc. Ak budú kľúčové ukazovatele tohto týždňa pre obchodníkov sklamaním, býci páru EUR/USD budú mať dôvod na výraznú korekciu opravu smerom nahor. V opačnom prípade bude pár pokračovať v trende nadol.

Na základe predbežných predpovedí septembrové údaje o trhu práce americkú menu podporia. Ide najmä o mieru nezamestnanosti, ktorá by mala klesnúť na 5,1 % (poldruharočné minimum). Priemerná hodinová mzda sa má zvýšiť o 0,5 % mesačne a o 4,6 % na ročnej báze. Ak sa platy dostanú do zelenej zóny, inflačné očakávania investorov opäť porastú. Rast trhu s ropou, problémy v dodávateľských reťazcoch a nárast priemerných miezd sú faktory, ktoré spôsobujú ďalšie roztáčanie inflačnej špirály. "Slušnú" úroveň by mal vznikom pol milióna pracovných miest v septembri dosiahnuť aj hlavný indikátor, ktorý odráža nárast počtu ľudí zamestnaných v nepoľnohospodárskom sektore. Podobne pozitívnu dynamiku by mali vykazovať aj ukazovatele vo výrobnom sektore, ako aj v súkromnom sektore .

Ostatné makroekonomické publikácie tohto týždňa budú hrať vo vzťahu k páru EUR/USD až "druhé husle". Ekonomický kalendár je dnes takmer prázdny. Americký dolár však môže reagovať na rast trhu s ropou, ktorý zasa čaká na výsledok dnešného zasadnutia OPEC+, na ktorom sa producenti môžu rozhodnúť zvýšiť novembrovú produkciu. Ak k takémuto rozhodnutiu nedospejú, cena ropy opäť porastie a potiahne aj americkú menu.

V utorok vychádzajú konečné odhady výrobných indexov PMI Nemecka, Francúzska, Talianska a celej eurozóny. Podľa prognózy sa konečné odhady týchto indexov budú zhodovať s predbežnými hodnotami. Tieto správy teda pravdepodobne pár nijako významnejšie nepoznačia. Volatilitu však môže vyvolať index inštitútu ISM podnikateľskej aktivity v americkom sektore služieb. Očakáva sa totiž jeho pokles na 59 bodov.

Potom bude stredobodom pozornosti správa o trhu práce od spracovateľa miezd ADP (takpovediac "predskokan" ostro sledovanej správy Nonfarm) a vystúpenia predstaviteľov Fedu: Raphaela Bostica a Johna Williamsa.

Vo štvrtok zverejnia zápisnicu z ostatného zasadnutia ECB. Je to veľmi zaujímavý dokument, ktorý môže odrážať dominantné nálady v tábore Európskej centrálnej banky. Ak väčšina členov ECB vyjadrí opatrné a pesimistické hodnotenia (čo je najpravdepodobnejšie), bude euro pod ďalším tlakom.

Okrem údajov z Nonfarm v piatok by sme si mali dať pozor aj na čínsky index podnikateľskej aktivity v sektore služieb od Markitu, ktorý by mal podľa očakávaní vzrásť na 49 bodov.

Vo všeobecnosti môže americký dolár tento týždeň svoje pozície postupne posilňovať pri čakaní na dobré údaje o americkom trhu práce. Oprieť sa pritom bude môcť aj o trh s ropou, ak sa ceny ropy po zasadnutí zástupcov krajín OPEC + opäť zvýšia.

Pokiaľ ide o technický obraz páru EUR/USD, ten stále naznačuje prioritu krátkych (short) pozícií. Na dennom grafe sa cena nachádza medzi strednou a dolnou čiarou indikátora Bollingerových pásiem a pod všetkými čiarami indikátora Ichimoku. To teda znamená medvedí signál "Parade of Line". Prvým klesajúcim cieľom je úroveň 1,1560 (dolná čiara indikátora Bollingerových pásiem na dennom grafe). Ďalší cieľ je potom na úrovni 1,1530 (dolná čiara indikátora Bollingerových pásiem sa zhoduje so spodným okrajom oblaku Kumo na týždennom grafe). Po prelomení týchto cieľov bude hlavnou cenovou bariérou úroveň 1,1500.