20.01.202212:09 Forex Analysis & Reviews: Pár AUD/USD. Miera nezamestnanosti v Austrálii klesla na 4,2 %

Počas dnešnej ázijskej seansy sa pár AUD/USD ustálil v oblasti 0,72, čím reagoval na silné dáta austrálskeho trhu práce. Dnes zverejnená správa odráža pozitívne trendy napriek aktívnemu šíreniu nového kmeňa koronavírusu v krajine.

Súčasný rast AUD/USD by sme však mali považovať len za korekciu. Pár sa totiž stále obchoduje v pásme 0,7150-0,7280, pričom reflexívne reaguje na aktuálny tok správ. Austrálsky dolár zároveň nie je schopný rozvinúť stúpajúci trend páru sám o sebe, ale len vďaka oslabeniu amerického dolára. Americká mena zase stojí pred januárovým zasadnutím Fedu. Súčasný rast cien je preto možné využiť na otváranie krátkych pozícií.

Možno pripomenúť, že presne pred mesiacom prekvapili investorov silnými číslami aj údaje o austrálskom trhu práce (mimo sezónnych pracovných miest v poľnohospodárstve - Nonfarms). Všetky zložky vydanej správy totiž vyšli v "zelenej zóne", čím výrazne prekonali očakávania. Napriek pomerne silnej správe však austrálsky dolár vykázal iba impulzný krátkodobý rast. Len čo index amerického dolára vzrástol, austrálsky dolár nasledoval ten americký a austrálske Nonfarms okamžite ustúpili do pozadia.

Dnešná situácia je podobná. Aj dnes zverejnené údaje nás prekvapili svojou "zelenou farbou". Napríklad miera nezamestnanosti v Austrálii v decembri prudko klesla zo 4,6 % na 4,2 %. Ide o dlhodobý rekord: naposledy bol indikátor na tejto úrovni v júli 2008. Ešte pred pandémiou sa tento indikátor dlhé mesiace pohyboval v intervale 5,0 % -5,4 %. Inými slovami, nezamestnanosť v Austrálii sa nielenže vrátila na predkrízové úrovne (a výrazne predstihla plán), ale dokonca pritom prepísala aj 13,5-ročné minimum.

Za zmienku stojí aj pozitívna dynamika počtu zamestnancov v decembri. Celkové číslo dopadlo tiež lepšie, ako sa očakávalo, keď vyšlo okolo 65 tisíc oproti očakávanému rastu 59 tisíc. Štruktúra tohto ukazovateľa navyše naznačuje, že k celkovému rastu prispela zamestnanosť na čiastočný aj plný úväzok (pomer 41,5/23,5 tis.). Zároveň je známe, že pozície na plný úväzok spravidla ponúkajú vyššiu mzdu a vyššiu úroveň sociálneho zabezpečenia v porovnaní s dočasnými prácami na kratší pracovný čas. Súčasná dynamika je preto v tomto smere mimoriadne pozitívna.

To všetko naznačuje, že správa v oblasti trhu práce sa ukazuje ako silná vo všetkých ohľadoch: odráža nielen nárast zamestnanosti, ale aj prudký pokles nezamestnanosti so súčasným zvyšovaní podielu obyvateľstva v produktívnom veku. Ten stúpol na 66,1 %.

Reakcia austrálskeho dolára je celkom logická. Posilnil sa na celom trhu a v páre s novozélandským dolárom prepísal polročné maximum. V páre s americkou menou sa síce austrálsky dolár správa skromnejšie, čo však neznamená, že nevie prejaviť silu.

Grafy nižšie:

Miera nezamestnanosti v Austrálii

Zmeny v austrálskej zamestnanosti na plný úväzok

Zmeny v austrálskej zamestnanosti na čiastočný úväzok

Napriek uvedenej pozitívnej správe je však pri nakupovaní páru AUD/USD stále na mieste opatrnosť, vzhľadom na to, že postoje RBA a Fedu sa stále rozchádzajú. Pred mesiacom, hneď po zverejnení silných údajov o raste trhu práce, guvernér RBA Philip Lowe naznačil mäkký postoj v menovej politike. Na jednej strane síce uznal úspech austrálskej ekonomiky, no na druhej strane vylúčil možnosť zvýšenia kľúčovej úrokovej sadzby v roku 2022. V tomto roku podľa neho ešte nebudú vhodné podmienky na sprísnenie menovej politiky. Poznamenal tiež, že inflačný výhľad Austrálie je veľmi odlišný od výhľadu v USA. Šéf centrálnej banky pritom osobitne zdôraznil, že regulátor sadzbu nezvýši s cieľom kontrolovať ceny nehnuteľností. Je pozoruhodné, že Lowe neskôr naznačil kupujúcim páru AUD/USD, že RBA bude pokračovať v skresávaní programu nákupu aktív vo februári a v máji ho ukončí. Táto poznámka však austrálsky dolár nepodporila, keďže v cenách na trhu už bola zohľadnená.

Philip Lowe v jednom zo svojich prejavov koncom minulého roka tiež poznamenal, že centrálna banka nesprísni menovú politiku, "kým sa skutočná inflácia pevne neustáli v cieľovom pásme 2-3 %". Podľa prognóz centrálnej banky sa tak stane okolo roku 2023. Treba si uvedomiť, že aktuálne máme údaje o raste inflácie za 3. štvrťrok minulého roka. Najnovšie údaje (4. štvrťrok 2021) budú zverejnené budúci týždeň, 25. januára.

V konečnom dôsledku tak RBA vlastne vyvážila význam austrálskej Nonfarm tým, že vylúčila zvýšenie sadzieb v roku 2022. Šéf centrálnej banky navyše dostal do popredia infláciu, ktorá vykazuje pomerne mierny rast. To všetko nasvedčuje tomu, že súčasné zvýšenie cien páru AUD/USD môže byť dôvodom na vstup do predaja.

Technicky si pár zachováva potenciál na ďalšiu korekciu smerom nahor. Na dennom grafe sa cena nachádza na strednej čiare indikátora Bollingerove pásma a v oblaku Kumo. Cieľom korekčného pullbacku je úroveň 0,7280, čo je horná čiara Bollingerových pásiem v časovom rámci D1 a stredná čiara Bollingerových pásiem v časovom rámci W1. Toto je pomerne silná úroveň rezistencie, ktorá chráni oblasť 0,73. Nad úrovňou 0,7300 pritom kupujúci páru AUD/USD obchodovali len v polovici novembra minulého roka. Potom už len raz (13. januára) narazili na cenovú hranicu 0,7280 a ocitli sa v oblasti 0,73 – ale len na pár hodín. Následne sa austrálsky dolár vrátil do oblasti cenového rozpätia 0,7150-0,7280. Pri priblížení sa k vyššie uvedenej úrovni rezistencie je preto vhodné zvážiť možnosť krátkych pozícií s prvým cieľom 0,7200 a hlavným cieľom 0,7150.