31.01.202423:57 Forex Analysis & Reviews: Prehľad páru GBP/USD na 31. januára. Fed bude postupne znižovať sadzby v roku 2024

Menový pár GBP/USD naďalej zostáva v bočnom kanáli 1,2611 - 1,2787 a v poslednom čase sa dokonca zdržiava pokusov o opustenie tohto pásma. Najnovší zvrat pohybu medzi vyznačenými úrovňami je smerom nadol, ale nič na tom nemení. Čo na tom, ako sa pár pohybuje v rámci bočného kanála už mesiac a pol?

Nový týždeň sa pre britskú menu začal pomerne nevýrazne. Vystúpili už štyria zástupcovia menového výboru ECB v Európskej únii a boli zverejnené správy o HDP v EÚ a Nemecku. V Spojenom kráľovstve sa nič neudialo a v USA bola včera zverejnená správa JOLTs o voľných pracovných miestach v decembri. Túto správu nepovažujeme za dôležitú, ale akákoľvek výraznejšia odchýlka od predpokladanej hodnoty môže vyvolať výraznú reakciu trhu. Čo sa teda včera stalo?

Správa JOLTs ukázala 9,026 milióna voľných pracovných miest, pričom prognóza bola 8,75 milióna. Inými slovami, správu môžeme považovať za silnejšiu, ako sa očakávalo, ale v situácii s britskou librou to opäť nemá význam. Americký dolár prudko vzrástol o 35 bodov a zostal v bočnom kanáli. Navyše, označiť pohyb o 35 bodov za silný je pomerne náročné. Trh práce musí naďalej preukazovať svoju odolnosť a voči prísnej menovej politike Fed-u. Je nepochybné, že nezamestnanosť sa za posledný rok zvýšila a počet vytvorených pracovných miest každý mesiac klesal. Podstatné však je, že prvý ukazovateľ sa mierne zvýšil a druhý mierne klesol. Americký trh práce stále vykazuje dobré výsledky.

Medzitým budú dnes v Spojených štátoch zverejnené výsledky prvého tohtoročného zasadania Fedu. V tejto súvislosti sa hlavné banky a investičné spoločnosti podelili o svoje očakávania týkajúce sa sadzieb v roku 2024. Morgan Stanley uviedla, že Fed bude počas roka pomaly znižovať sadzby v snahe nenarušiť pohyb inflácie smerom nadol. Keďže ekonomika Spojených štátov zostáva silná, prioritou Fedu bude skôr boj proti inflácii než zabránenie recesii.

Banka sa tiež domnieva, že Fed nebude signalizovať potrebu rýchlejšieho zníženia sadzieb. K prvému uvoľneniu dôjde v marci, to však neznamená, že každé tohtoročné zasadanie sa skončí znížením kľúčovej sadzby. Podľa expertov Morgan Stanley bude dolár bolestivo reagovať na akúkoľvek miernu rétoriku.

Banka Nomura uviedla, že v tomto roku očakáva štyri kolá uvoľňovania - v máji, júli, septembri a decembri. Odborníci sa domnievajú, že program kvantitatívneho sprísňovania bude ukončený do konca tohto roka. My sa tiež prikláňame k prvému uvoľňovaniu v máji a domnievame sa, že viac ako štyri kolá by sa nemali očakávať. Inflácia v Spojených štátoch musí byť vyššia, aby sme mohli očakávať drastickejšie kroky zo strany regulátora. Okrem toho Fed už uviedol, že očakávania trhu sú nafúknuté a nemajú nič spoločné s realitou. Miernejší scenár uvoľňovania môže podporiť americký dolár.

Naopak, Goldman Sachs dospel k záveru, že sadzba sa zníži v marci a v roku 2024 sa uskutoční päť kôl znižovania. Ako vidíme, veľké banky, rôzni odborníci, investori a obchodníci majú na sadzby Fed-u rozdielne názory. Podľa nástroja FedWatch je pravdepodobnosť zníženia sadzieb v marci v súčasnosti 37 %. Pred mesiacom sme však uviedli, že cyklus uvoľňovania sa v marci nezačne. Ak budú štatistiky z amerického trhu práce tento týždeň pozitívne, prvé zníženie sadzieb by sa malo očakávať najskôr v máji až júni 2024.

Priemerná volatilita páru GBP/USD za posledných päť obchodných dní je 76 bodov. V prípade páru libra/dolár sa táto hodnota považuje za "priemernú". V stredu 31. januára preto očakávame pohyb v rámci pásma ohraničeného úrovňami 1,2610 a 1,2762. Obrat indikátora Heiken Ashi smerom nahor bude znamenať nový zvrat v pohybe nahor v rámci bočného kanála.

Úrovne podpory:

S1 – 1,2665

S2 – 1,2634

S3 – 1,2604

Úrovne rezistencie:

R1 – 1,2695

R2 – 1,2726

R3 – 1,2756

Odporúčania pre obchodníkov:

Menový pár GBP/USD pravdepodobne obnoví pohyb smerom k úrovni 1,2787, ktorá slúži ako horná hranica bočného kanála. Pripomíname však, že trh sa pohybuje do strany, čo znamená, že pohyby môžu byť rôznorodé a nepredvídateľné. Cena často prekonáva kĺzavý priemer, takže je čisto formálna. Je vhodné zvážiť krátke pozície s cieľmi na úrovni 1,2634 a 1,2604 v blízkosti 1,2787. Alternatívou je nákup v blízkosti úrovne 1,2610. Ak pár prerazí bočný kanál, netreba sa ponáhľať so závermi, keďže v stredu, štvrtok a piatok sa trh môže obchodovať impulzívne, pretože bude pod vplyvom emócií.

Vysvetlenia ku grafu:

Lineárne regresné kanály - pomáhajú určiť aktuálny trend. Ak oba smerujú rovnakým smerom, trend je silný.

Línia kĺzavého priemeru (nastavenie 20,0, vyhladená) - určuje krátkodobý trend a smer, ktorým by sa malo teraz obchodovať.

Murrayho úrovne - cieľové úrovne pre pohyby a korekcie.

Úrovne volatility (červené čiary) - pravdepodobný cenový kanál, v ktorom pár strávi nasledujúci deň, na základe aktuálnych ukazovateľov volatility.

Ukazovateľ CCI - jeho vstup do prepredanej zóny (pod -250) alebo prekúpenej zóny (nad +250) naznačuje, že sa blíži obrat trendu.