12.02.202414:32 Forex Analysis & Reviews: Čo čaká dolár nasledujúci týždeň?

V Amerike sa uskutoční mnoho zaujímavých a potenciálne významných udalostí. V utorok bude zverejnená správa o inflácii za január. Pripomínam, že správy o inflácii v USA obsahujú len jeden odhad a nie sú následne revidované ani upravované. Index spotrebiteľských cien by medziročne mohol klesnúť na 3 %. Jadrová inflácia môže medziročne klesnúť na 3,7 až 3,8 %. Je tento pokles významný? Je dostatočne silný na to, aby zmiernil jastrabí sentiment tvorcov politiky Federálneho rezervného systému?

Podľa môjho názoru si členovia FOMC zachovajú svoj tvrdý postoj, aj keď jadrová inflácia klesne o 0,1 - 0,2 %. Táto správa (ak prognózy nebudú prekonané alebo znížené) prinajmenšom nebude tlačiť Fed k tomu, aby v blízkej budúcnosti prešiel na uvoľňovanie menovej politiky. Domnievam sa, že väčšina ľudí už zavrhla možnosti marcového zníženia sadzieb, takže inflácia môže ovplyvniť rozhodnutie centrálnej banky až v máji.

Ak sa inflácia vo februári, marci a apríli spomalí aspoň o 0,2 - 0,3 %, Fed by mohol v máji rozhodnúť o začatí znižovania úrokových sadzieb. V opačnom prípade možno zníženie sadzieb očakávať v júni. Čím výraznejšie inflácia v januári klesne, tým menej dôvodov bude mať trh na zvýšenie dopytu po dolári.

Okrem toho budú v USA zverejnené správy o maloobchodných tržbách, priemyselnej výrobe, žiadostiach o podporu v nezamestnanosti, stavebných povoleniach, začatej výstavbe domov a spotrebiteľskom sentimente. Tieto správy sú zaujímavé, ale pravdepodobne nebudú mať výrazný vplyv na náladu na trhu. Preto by som zdôraznil opačný vývoj: ak si trh zachová medvedí sentiment, potom ho všetky uvedené udalosti buď posilnia, alebo oslabia. V opačnom prípade nebudú mať význam.

Chcel by som tiež upozorniť na prejavy členov FOMC: Michelle Bowmanová, Neel Kashkari, Michael Barr, Raphael Bostic, Christopher Waller, Mary Dalyová. Budú sa vyjadrovať k hospodárstvu a menovej politike a iba niektoré z prejavov budú obsahovať nové a dôležité informácie. Minulý týždeň sme si vypočuli vyhlásenia viacerých predstaviteľov Fed-u, ale ak sa pozrieme na pohyby oboch nástrojov, je zrejmé, že trh nezaujímajú. Fráza "všetko bude závisieť od ekonomických údajov" momentálne nikoho nezaujíma.

Na základe všetkého, čo som uviedol vyššie, sa domnievam, že náladu na trhu môže ovplyvniť len index spotrebiteľských cien, ktorý je pre euro negatívnym a pre libru neutrálnym faktorom.

Na základe analýzy som dospel k záveru, že sa vytvára medvedia vlnová formácia. Zdá sa, že vlna 2 alebo b je dokončená, takže v blízkej budúcnosti očakávam vytvorenie impulznej zostupnej vlny 3 alebo c a výrazný pokles nástroja. Neúspešný pokus o prelomenie úrovne 1,1125, čo je Fibonacciho úroveň 23,6 %, naznačuje, že trh je pripravený predávať už mesiac. V súčasnosti zvažujem predaj.

Vlnová formácia páru GBP/USD naznačuje pokles. V súčasnosti zvažujem predaj tohto nástroja s cieľmi pod hranicou 1,2039, pretože vlna 2 alebo b sa nakoniec skončí, rovnako ako bočný trend. Počkal by som na úspešný pokus o prelomenie úrovne 1,2627, pretože to poslúži ako predajný signál. V blízkej budúcnosti by sa mohol objaviť ďalší signál v podobe neúspešného pokusu o prelomenie tejto úrovne. Ak sa objaví, pár by mohol klesnúť minimálne k úrovni 1,2468, čo by už bol pre dolár výrazný úspech, keďže dopyt po ňom zostáva veľmi nízky.