01.07.201512:54 Forex Analysis & Reviews: USD/CHF trading in supply area

Long-term review

Tieto informácie poskytujeme retailovým a profesionálnym klientom ako súčasť marketingovej komunikácie. Neobsahujú investičné poradenstvo, investičné odporúčania, ponuku ani výzvu na vykonanie transakcie alebo použitie stratégie na finančných nástrojoch a ani by sa tak nemalo s nimi zaobchádzať. Minulá výkonnosť nie je zárukou ani predikciou budúceho výkonu. Spoločnosť Instant Trading EU Ltd. neručí a nepreberá žiadnu zodpovednosť za správnosť a úplnosť poskytovaných informácií ani za stratu, ktorá by vyplynula z akejkoľvek investície založenej na analýze, predpovedi alebo iných informáciách poskytnutých zamestnancom spoločnosti alebo iným spôsobom. Celé vylúčenie zodpovednosti nájdete tu.

On May14, USD/CHF formed a double bottom near 0.91. A correctional move up resulted in the breakout of the ascending channel and further extentions up towards 23.6% (R3) Fibonacci level applied to the channel breakout point. While R3 was rejected, USD/CHF broke the key support level that is 61.8% Fibonacci – S1 (0.9302).

The bounce off the R3 resistance, break below the S1 support as well as CCI trendline breakout can be treated as the confirmation of a valid downtrend. Currently, the pair is trading between R1 (0.9370) and R2 (0.9439), which is a strong supply area.

Consider selling USD/CHF while it is between R1 and R2. If the the downtrend is in the long term, it is better to target the nearest support area S2 (0.9239). Only a daily closure above R2 (0.9439) could send the price higher to test R3 (0.9524). Even if R3 is tested, keep in mind that the long-term trend would still remain bearish.

Support: 0.9302, 0.9239

Resistance: 0.9370, 0.9438, 0.9524

Back to the list

Open trading account

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.